風(fēng)險(xiǎn)管理添新工具！科創(chuàng)50ETF期權(quán)今上市，首日合計(jì)成交近31萬手
分類: 最新資訊
作文詞典
編輯 : 大寶
發(fā)布 : 06-08
閱讀 :85
6月5日，上午9時(shí)30分，隨著一聲鑼響，兩只科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種正式在上海證券交易所（簡稱“上交所”） 上市交易。此次上市兩只科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種，分別是華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約。Wind數(shù)據(jù)顯示，兩只科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種上市首日均小幅高開，截至當(dāng)天收盤時(shí)，華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約首日成交量為23.16萬手，成交金額22.84億元，持倉量11.7萬手；易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約首日成交量為7.83萬手，成交金額為5.28億元，持倉量為4.41萬手。整體來看，兩只科創(chuàng)50ETF期權(quán)首日成交合計(jì)為30.99萬手，近31萬手，總持倉達(dá)16.11萬手。兩只科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種的上市，不僅是中國市場迎來了首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場內(nèi)期權(quán)品種，也填補(bǔ)了科創(chuàng)板相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的空白。在科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市儀式上，上交所黨委書記、理事長邱勇在致辭中表示，推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)，是完善科創(chuàng)板產(chǎn)品體系的重要一環(huán)，能更好地滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求，吸引更多的中長期資金進(jìn)入科創(chuàng)板，充分發(fā)揮科創(chuàng)板服務(wù)“硬科技”企業(yè)的功能。證監(jiān)會(huì)市場監(jiān)管一部主任張望軍在致辭中表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)完善ETF期權(quán)制度規(guī)則體系，指導(dǎo)交易所加強(qiáng)運(yùn)行管理和監(jiān)測監(jiān)控，持續(xù)完善和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，促進(jìn)ETF期權(quán)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。漲跌幅為20%據(jù)了解，華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約標(biāo)的為華夏上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金（證券擴(kuò)位簡稱：科創(chuàng)50ETF，證券代碼：588000），截至2023年5月底，華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模達(dá)651.6億元，自上市首日以來日均換手率4.34%，日均成交額11.8億元。易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約標(biāo)的為易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開放式指數(shù)證券投資基金（證券擴(kuò)位簡稱：科創(chuàng)50ETF易方達(dá)，證券代碼：588080），截至2023年5月底，易方達(dá)科創(chuàng)50ETF規(guī)模達(dá)228.3億元，自上市首日以來日均換手率2.94%，日均成交額3.4億元。科創(chuàng)50ETF期權(quán)和上交所已有品種在交易安排上的差異主要體現(xiàn)在漲跌幅參數(shù)設(shè)置上。科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置為20%，與主板市場股票漲跌幅設(shè)置10%漲跌幅不同。為保障科創(chuàng)50ETF期權(quán)的合理定價(jià)和平穩(wěn)運(yùn)行，科創(chuàng)50ETF期權(quán)的漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20%。上交所表示，自2023年6月5日起按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價(jià)格，掛牌相應(yīng)的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。新期權(quán)上市后可關(guān)注的機(jī)會(huì)隨著科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市，國內(nèi)ETF期權(quán)產(chǎn)品將增至9只。據(jù)邱勇介紹，科創(chuàng)板指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)到1131億元，8只上證科創(chuàng)50ETF合計(jì)規(guī)模也超過千億元。2015年2月，中國首個(gè)場內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品上證50ETF期權(quán)在上交所上市交易，實(shí)現(xiàn)了場內(nèi)股票期權(quán)“零”的突破。此后，上交所分別于2019年和2022年推出了滬深300ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)。值得注意的是，上交所現(xiàn)有的三只期權(quán)標(biāo)的主要集中于主板股票，而新增的科創(chuàng)50ETF期權(quán)將更好地覆蓋科創(chuàng)板市場。分析人士指出，華夏科創(chuàng)50ETF和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF跟蹤的上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)（000688），是由科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)，聚焦于科創(chuàng)板成長性好的高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的一批龍頭公司，能夠反映科創(chuàng)板市場上市公司的整體價(jià)格表現(xiàn)，具備良好的投資性。展望后續(xù)，財(cái)通證券表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)作為補(bǔ)全指數(shù)ETF&期權(quán)市場的重要拼圖，將提升當(dāng)前需求最大的指數(shù)ETF——科創(chuàng)50ETF的配置價(jià)值，預(yù)期為科創(chuàng)市場引入新增資金，成為科創(chuàng)行情的又一驅(qū)動(dòng)因素。天風(fēng)證券也認(rèn)為，上交所推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)，將豐富科創(chuàng)板的投資策略，從而吸引長期資金配置科創(chuàng)板，有利于推進(jìn)科創(chuàng)板做市商制度功能發(fā)揮，使得科創(chuàng)板吸引力和流動(dòng)性進(jìn)一步得到提升。新期權(quán)上市后可關(guān)注哪些機(jī)會(huì)？渤海證券分析認(rèn)為，在各期權(quán)標(biāo)的指數(shù)中，科創(chuàng)50指數(shù)是波動(dòng)率最高的一個(gè)，波動(dòng)率的波動(dòng)范圍也相對(duì)更大，這意味著存在更多的交易機(jī)會(huì)，因此，渤海證券認(rèn)為，科創(chuàng)50ETF期權(quán)可能會(huì)成為較好的波動(dòng)率交易的標(biāo)的。“上市初期科創(chuàng)50ETF期權(quán)可能存在較高的波動(dòng)率及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。”若隱含波動(dòng)率相對(duì)于歷史波動(dòng)率溢價(jià)較高，渤海證券建議關(guān)注上市初期做空波動(dòng)率的機(jī)會(huì)。此外，由于華夏科創(chuàng)50ETF和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF跟蹤的是同一個(gè)指數(shù)，渤海證券還建議關(guān)注二者之間相對(duì)價(jià)差套利的機(jī)會(huì)。需要提示的是，ETF期權(quán)是一種復(fù)雜衍生品，個(gè)人投資者在參與科創(chuàng)50ETF期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立正確的投資理念，理性、審慎、獨(dú)立地做出決定。
