A股上漲帶動權益基金反彈，寬基ETF規模增逾2200億
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編輯 : 大寶
發布 : 02-26
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隨著A股市場走出強勁的上漲行情，權益基金也迎來了顯著的反彈。Wind數據顯示，自2月6日至2月23日，滬指連續八個交易日收漲，累計漲幅達11.2%。這期間，多只基金區間反彈幅度超過30%；且指數持續走高背景下，多只寬基ETF的規模也實現了大幅增長，自2月5日至2月23日，寬基ETF規模共計增加約2264.58億元。針對春節后市場情緒持續修復，興業基金研究部分析，春節假期前后市場利好消息不斷，包括支持資本市場健康發展政策、M1與社融超預期高增、假期出行與消費數據良好等均推升市場熱情。同時，資金面出現了改善，包括寬基ETF、上市公司回購、外資等維度的資金都出現明顯凈流入。星石投資發布觀點稱，從近期資金交易結構來看，A股活躍度正在增加，市場預期和交易傾向向好。同時，上市公司業績預告等信息公布，也推動資金積極布局投資機會。短期指數明顯修復，中長期看，A股市場估值仍處于歷史偏底部區間，有望持續反彈。寬基ETF規模大增得益于行情回暖，資金借道ETF入市，多只寬基ETF規模大增，尤其是滬深300ETF被資金重點買入。據Wind統計，截至2月23日，全市場股票ETF總規模達到17625億元，其中寬基ETF達到11847億元。尤其是跟蹤滬深300指數的ETF共26只，截至2月23日的資產凈值規模總計5246億元。具體看來，規模超千億的有三只，分別為華泰柏瑞滬深300ETF最新資產凈值為1835億元，易方達滬深300ETF為1142億元，嘉實滬深300ETF為1002億元。此外，華夏300ETF規模也達到916億元。嘉實基金指數投資部負責人劉珈吟對第一財經分析稱，寬基ETF的迅速增長實際上是市場加速輪動下，資金尋求均衡配置需求的體現。例如，滬深300ETF等寬基ETF，其標的指數行業配置相對均衡且分散。同時，資金在市場低迷時買入寬基ETF，也在一定程度上表明了對優質資產在深度調整后的投資價值的認同。華夏基金認為，近期以上證50、滬深300以及中證500、中證1000為代表的寬基指數基金獲得大量機構資金布局，中長期資金出手布局ETF向市場傳遞積極信號，有助于短期市場情緒的修復和風險偏好的改善。中長期機構資金的持續入市，還有助于優化投資者結構，引導市場投資方向，形成實體經濟與資本市場互相促進的良性循環。權益基金大幅反彈滬深兩市在春節前后持續反彈，權益基金隨之反彈。具體看來，2月5日~2月23日的兩個交易周內，全市場（只含主代碼）有53只基金區間漲幅超過20%。消息面上，中央匯金投資有限責任公司（下稱"中央匯金"）2月6日宣布，將于近日擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持范圍，并將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。若從2月6日算起，截至2月23日，有11只基金區間漲幅超30%，其中鵬華碳中和主題A、鵬華滬深港新興成長A、西部利得新動力A漲幅居前，區間累計漲幅分別達37.59%、35%、34.86%。不過受前期回撤影響，部分基金年初至今的收益仍未能回正。從持倉來看，AI和科技成長方向領漲。部分基金重倉的浙海德曼、貝斯特等股票已經從低點反彈了超過50%。科技板塊帶動明顯，興業基金研究部分析，近期AI板塊持續領漲，一方面是行業受到OpenAI發布Sora模型的提振，另一方面海外科技龍頭業績超預期、增加資本開支等，也提升了AI相關板塊的預期。富國基金分析稱，近期海外科技板塊熱點密集催化，以Sora為代表的文生視頻AI大模型在文字、圖像、視頻等領域的能力持續迭代，進一步拓寬了AI的下游應用場景，從而提振A股相關概念風險偏好。從算力產業鏈看，光模塊等細分領域可以直接受益于海外算力投資；并且在AI浪潮和自主可控的背景下，國產算力有望實現加速成長。從下游應用看，當前國內AI應用在產品數量、品類豐富度和功能上發展不及海外，隨著國內大模型發力追趕，以及越來越多的AI大模型備案獲批，國內AI應用有望加速發展。永贏基金認為，行業方面可重點關注科技和紅利。針對TMT，當前處在AI主題階段，關注以運行商和算力為代表的基礎設施建設領域，與此同時，關注MR、人形機器人、自動駕駛等AI應用類熱點主題的發酵。針對紅利行業，可以結合盈利確定性、央企性質和分紅率潛在提升的思路來精選細分領域。
